華民股份：公司已與安徽壹石通材料科技股份有限公司達(dá)成戰(zhàn)略合作，聯(lián)合開(kāi)展人工合成高純石英砂的研究
上海港灣:公司在東南亞、南亞、中東等境外市場(chǎng)可以與歐美知名跨國(guó)公司直接競(jìng)爭(zhēng)
最新消息，歐盟和中國(guó)開(kāi)始談判取消對(duì)華電動(dòng)汽車的歐盟關(guān)稅。出口歐洲汽車都要配備e-call。
興民智通：公司產(chǎn)品包括e-call,中標(biāo)北京汽車集團(tuán)越野車有限公司B40L-M32智能網(wǎng)聯(lián)車載信息娛樂(lè)系統(tǒng)測(cè)試項(xiàng)目，與北汽藍(lán)谷簽署HBT ECALL呼叫中心服務(wù)合作協(xié)議，有成熟的應(yīng)用業(yè)績(jī)。
1、東盟自貿(mào)區(qū)：大大將對(duì)越南、馬來(lái)西亞、柬埔寨進(jìn)行國(guó)事訪問(wèn)。4月11日，《RCEP與海上絲綢之路愿景：中國(guó)-東盟合作新空間》智庫(kù)報(bào)告發(fā)布。通達(dá)創(chuàng)智、五洲交通、吉宏股份
2、北部灣港：公司是廣西北部灣地區(qū)國(guó)有公共碼頭的唯一運(yùn)營(yíng)商，北部灣港緊密對(duì)接中歐班列、中亞班列，西部陸海新通道海鐵聯(lián)運(yùn)班列服務(wù)范圍已輻射18?。▍^(qū)、市）72市152站點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)西部地區(qū)全覆蓋。對(duì)外發(fā)展上，北部灣港持續(xù)優(yōu)化、加密航線網(wǎng)絡(luò)，共開(kāi)通內(nèi)外貿(mào)集裝箱航線76條，通達(dá)全球集裝箱港口，輻射范圍涵蓋100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的200多個(gè)港口。
3、南寧百貨：公司地處廣西南寧市，南寧市是中國(guó)—東盟經(jīng)濟(jì)圈的交匯點(diǎn)，是“一帶一路”有機(jī)銜接的重要門(mén)戶，也是中國(guó)—東盟博覽會(huì)的永久會(huì)址地。
4、華藍(lán)集團(tuán)：24年11月18日互動(dòng)：公司在2024年上半年推進(jìn)設(shè)立了國(guó)際業(yè)務(wù)中心（含東南亞研究中心），建立了海外業(yè)務(wù)統(tǒng)籌組織機(jī)構(gòu)。歷年來(lái)在泰國(guó)、越南、印度尼西亞、柬埔寨、老撾、埃塞俄比亞、突尼斯等國(guó)家承接了糖廠設(shè)計(jì)、化工設(shè)計(jì)、醫(yī)療建筑設(shè)計(jì)、旅游規(guī)劃、造價(jià)咨詢等業(yè)務(wù)，已形成了智庫(kù)咨詢—規(guī)劃—設(shè)計(jì)—勘察—工程總承包的項(xiàng)目全過(guò)程業(yè)務(wù)鏈，有效推動(dòng)了海外項(xiàng)目的發(fā)展建設(shè)。海外業(yè)務(wù)營(yíng)收占公司營(yíng)收的比例較小。
5、模擬芯片：4月11日，我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于半導(dǎo)體產(chǎn)品原產(chǎn)地認(rèn)定規(guī)則的通知》。根據(jù)海關(guān)總署規(guī)定，集成電路原產(chǎn)地按四位稅則號(hào)改變?cè)瓌t認(rèn)定，無(wú)論是否封裝，按晶圓流片所在地為原產(chǎn)地。此認(rèn)定對(duì)美國(guó)本土IDM、晶圓廠商受到的關(guān)稅沖擊影響較大。其中，成熟制程如模擬、射頻、CPU芯片，在美本土制造比例較高。納芯微、美芯晟、唯捷創(chuàng)芯
6、圣邦股份：公司專注于模擬芯片的研發(fā)和銷售，是A股唯一一家全面覆蓋信號(hào)鏈和電源管理領(lǐng)域的模擬芯片設(shè)計(jì)公司，共擁有涵蓋信號(hào)鏈和電源管理兩大領(lǐng)域的25大類3500余款可供銷售產(chǎn)品。
7、富滿微：公司是一家專注于高性能、高品質(zhì)模擬集成電路芯片設(shè)計(jì)研發(fā)、封裝、測(cè)試及銷售的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)及國(guó)家鼓勵(lì)的重點(diǎn)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)。公司5G射頻芯片已經(jīng)開(kāi)始批量供貨，主要客戶包括國(guó)內(nèi)主流手機(jī)及odm廠商；公司的電源控制器芯片可以支持160W和120W功率。公司ACDC電源控制器芯片是可以支持GAN器件的。
8、思瑞浦：公司產(chǎn)品包括信號(hào)鏈模擬芯片、電源管理模擬芯片和數(shù)?；旌夏M前端，并逐漸融合嵌入式處理器，為客戶提供全方面的解決方案。
9、上海貝嶺：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是集成電路設(shè)計(jì)，定位為國(guó)內(nèi)一流的模擬和數(shù)?；旌霞呻娐饭?yīng)商，產(chǎn)品涵蓋電源管理、信號(hào)鏈產(chǎn)品和功率器件 3 大產(chǎn)品領(lǐng)域，包含 8 個(gè)細(xì)分產(chǎn)品業(yè)務(wù)，2024年上半年公司新推出近 500 款新產(chǎn)品，目前已擁有4,000余款可供銷售產(chǎn)品。
10、中電港：公司為國(guó)內(nèi)主要電子元器件分銷商，代理產(chǎn)品包含存儲(chǔ)器、處理器、模擬器件、射頻與無(wú)線連接等。公司已獲得包括英偉達(dá)、AMD、高通、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等126條國(guó)內(nèi)外知名品牌授權(quán)產(chǎn)品線。#邏輯驅(qū)動(dòng)：網(wǎng)傳芯片漲價(jià)，利好有存貨的分銷商
11、深圳華強(qiáng)：公司三大業(yè)務(wù)板塊包括華強(qiáng)半導(dǎo)體集團(tuán)（國(guó)內(nèi)電子元器件授權(quán)分銷行業(yè)的龍頭企業(yè)）、華強(qiáng)電子網(wǎng)集團(tuán)（國(guó)內(nèi)電子元器件產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的先行者和領(lǐng)軍者）和華強(qiáng)電子世界（全球最大的電子元器件及電子終端產(chǎn)品實(shí)體交易市場(chǎng)），主營(yíng)業(yè)務(wù)為電子元器件授權(quán)分銷，與國(guó)內(nèi)外200多家原廠建立了長(zhǎng)期友好的合作關(guān)系，獲得其產(chǎn)品線代理權(quán)，包括LG等國(guó)際頂尖品牌，以及比亞迪半導(dǎo)體等本土知名品牌。#邏輯驅(qū)動(dòng)：網(wǎng)傳芯片漲價(jià)，利好有存貨的分銷商
12、雅創(chuàng)電子：公司為國(guó)內(nèi)知名的電子元器件授權(quán)分銷商，分銷產(chǎn)品包括光電器件、存儲(chǔ)芯片、被動(dòng)元件和分立半導(dǎo)體等。公司旗下WE為海力士、三星等國(guó)際知名廠商的代理商，主要分銷的產(chǎn)品為存儲(chǔ)芯片，其銷售占比為70%-75%，主要應(yīng)用于汽車電子領(lǐng)域。2024年三季度，公司存貨約7.84億元。#邏輯驅(qū)動(dòng)：網(wǎng)傳芯片漲價(jià)，利好有存貨的分銷商
13、太龍股份：孫公司博思達(dá)科技（香港）有限公司成立于2010年，總部位于香港和深圳，并在上海、北京、杭州、廣州、惠州等地設(shè)有銷售及技術(shù)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)。作為國(guó)家級(jí)授權(quán)芯片代理商，公司專注于無(wú)線通信、消費(fèi)電子、車載電子及安防領(lǐng)域，憑借十余年的行業(yè)深耕，自2019年起穩(wěn)居中國(guó)本土芯片代理分銷商前20強(qiáng)。
14、一品紅：公司戰(zhàn)略投資了專注于AI輔助新藥研發(fā)領(lǐng)域的生物醫(yī)藥企業(yè)阿爾法分子科技。
15、華民股份：公司已與安徽壹石通材料科技股份有限公司達(dá)成戰(zhàn)略合作，聯(lián)合開(kāi)展人工合成高純石英砂的研究。
16、宏景科技：4月11日中午官微：近日，宏景科技與京東展開(kāi)合作簽訂合同，未來(lái)將在算力服務(wù)領(lǐng)域展開(kāi)更廣泛、更深入的合作，共同探索算力技術(shù)在更多業(yè)務(wù)場(chǎng)景中的應(yīng)用，推動(dòng)行業(yè)數(shù)字化、智能化升級(jí)。
18、桂林旅游、云南旅游：東盟自貿(mào)區(qū)，自貿(mào)區(qū)建成后，旅游將變得更加方便，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展和便利化角度分析，旅游業(yè)的機(jī)會(huì)變得更多，中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)建成后所實(shí)行的旅游免簽政策，將極大提升公司的戰(zhàn)略意義和投資價(jià)值。
19、eCall：歐盟和中國(guó)開(kāi)始談判取消對(duì)華電動(dòng)汽車的歐盟關(guān)稅，或利好eCall，出口歐洲汽車都要配備eCall。慧翰股份、興明智通
20、AI眼鏡：中國(guó)移動(dòng)發(fā)布 AI 眼鏡：搭載“靈犀智能體”，實(shí)時(shí)語(yǔ)音翻譯。博士眼鏡、明月鏡片
21、衛(wèi)星導(dǎo)航：工信部：加快建設(shè)自主可控、安全可信的北斗系統(tǒng)。合眾思?jí)?、北斗星通、星圖測(cè)控
??事件：北京時(shí)間4月12日10點(diǎn)36分，美國(guó)海關(guān)發(fā)布《特定產(chǎn)品的對(duì)等關(guān)稅排除指南》，根據(jù)美東4月11月晚總統(tǒng)備忘錄，宣布對(duì)4月2日以來(lái)的“對(duì)等關(guān)稅”做出修正，對(duì)20類編碼的商品免于征收對(duì)等關(guān)稅，生效時(shí)間為美東4月5日凌晨12點(diǎn)01分。以上20類商品中，涵蓋智能手機(jī)、PC、平板電腦、智能手表等消費(fèi)電子類產(chǎn)品。 、
??周末市場(chǎng)討論集中的幾個(gè)點(diǎn)，我們理解如下：
??、此次20類商品的豁免，不區(qū)分進(jìn)口到美國(guó)的國(guó)家和地區(qū)，全部能夠豁免4月2日至今的幾輪“對(duì)等關(guān)稅”。
??、2-3月的美對(duì)中額外加征的20%“芬太尼”關(guān)稅，不屬于對(duì)等關(guān)稅，不會(huì)被豁免。但此前果鏈上游已反饋蘋(píng)果沒(méi)有將20%芬太尼關(guān)稅向上游傳導(dǎo)。
??、此次20類商品豁免，不應(yīng)與“上周末美國(guó)白宮22頁(yè)豁免文件中規(guī)定的20%美國(guó)成分才能豁免”相混淆。我們認(rèn)為此次20類商品的豁免不區(qū)分包含多少美國(guó)成分，而是全部豁免。周六部分媒體將兩次事件拼湊在一起發(fā)新聞稿，導(dǎo)致市場(chǎng)有所誤解。
???投資建議： ?、此次豁免后，#果鏈企業(yè)盈利預(yù)測(cè)和估值有望首先快速修復(fù)至4月3日大跌之前的位置，后續(xù)疊加蘋(píng)果創(chuàng)新周期，我們認(rèn)為，#果鏈核心供應(yīng)商未來(lái)2年有望維持高增長(zhǎng)、持續(xù)看好板塊β。 ?、此前觀點(diǎn)中我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)：“蘋(píng)果短期以時(shí)間換空間、爭(zhēng)取豁免，但長(zhǎng)期無(wú)論是否豁免，都會(huì)傾向于進(jìn)一步分散產(chǎn)業(yè)鏈地緣分布”，因此#未來(lái)果鏈長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)格局將進(jìn)一步向頭部廠商、海外產(chǎn)能布局完善的廠商、有核心競(jìng)爭(zhēng)力的廠商傾斜。?
重點(diǎn)關(guān)注海外產(chǎn)能布局較多的標(biāo)的：領(lǐng)益智造（印度/越南/巴西/美國(guó)等）、立訊精密（全球布局）、藍(lán)思科技（越南/墨西哥/泰國(guó)等）、歌爾股份（越南等）。?
其他果鏈核心標(biāo)的：工業(yè)富聯(lián)、鵬鼎控股、環(huán)旭電子、東山精密、信維通信、瑞聲科技、水晶光電、藍(lán)特光學(xué)等。
轉(zhuǎn)：剛從光模塊產(chǎn)業(yè)方確認(rèn)的信息：
1）美國(guó)針對(duì)光模塊的關(guān)稅，從中國(guó)產(chǎn)的將獲豁免至27.5%，泰國(guó)產(chǎn)的將豁免至0；
2）行業(yè)頭部廠商，如zjxc目前已具備從泰國(guó)出貨的能力，所以會(huì)后續(xù)爭(zhēng)取全面在泰國(guó)生產(chǎn)交付；
3）此次豁免前所產(chǎn)生的關(guān)稅是可以退稅處理
富士康昨天晚上自己發(fā)布豁免后的產(chǎn)品關(guān)稅清單iPhone手機(jī)20%
NB 20%
手表27.5%
藍(lán)牙耳機(jī)airpods 170%
主機(jī)板152.5%
電視 156.4%
伺服器40%伺服器機(jī)柜 170%
路由器40% 。
沒(méi)有零關(guān)稅，最低關(guān)稅為20%
